Arbeidskapital – formel og betydning

Arbeidskapital er omløpsmidlene minus den kortsiktige gjelden. Tallet viser hvor mye av omløpsmidlene som er finansiert med langsiktig kapital, og dermed hvor stor buffer bedriften har hvis all kortsiktig gjeld skulle betales. Positiv arbeidskapital er et tegn på god betalingsevne, negativ arbeidskapital kan være et faresignal.

Arbeidskapital formel

Arbeidskapital = omløpsmidler − kortsiktig gjeld

Omløpsmidler er eiendeler som skal brukes eller gjøres om til penger innen ett år, som varelager, kundefordringer og bankinnskudd. Kortsiktig gjeld er gjeld som forfaller innen ett år, som leverandørgjeld, skyldige offentlige avgifter, kassekreditt og neste års avdrag på lån.

Du kan også regne arbeidskapitalen fra den andre siden av balansen: egenkapital pluss langsiktig gjeld minus anleggsmidler. Det gir samme svar, fordi balansen alltid går opp.

Hva er arbeidskapital?

Arbeidskapitalen er den delen av den langsiktige finansieringen som ligger i omløpsmidlene. Den skal dekke at det går tid fra du betaler for varer og lønn til kunden betaler deg. Du kan også se uttrykket arbeidende kapital om den kapitalen som er bundet i den daglige driften.

Arbeidskapitalen er nært beslektet med likviditetsgrad 1. Likviditetsgraden er forholdet mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld, mens arbeidskapitalen er differansen i kroner. Er likviditetsgrad 1 over 1, er arbeidskapitalen positiv. Se formlene i artikkelen om likviditetsgrad.

Regneeksempel

Et handelsselskap har denne balansen:

Post	Beløp
Varelager	350 000 kr
Kundefordringer	400 000 kr
Bankinnskudd	150 000 kr
Sum omløpsmidler	900 000 kr
Kortsiktig gjeld	500 000 kr

Arbeidskapital = 900 000 − 500 000 = 400 000 kroner.

Selskapet har anleggsmidler for 1 100 000 kroner, egenkapital på 800 000 kroner og langsiktig gjeld på 700 000 kroner. Regnet fra den andre siden blir arbeidskapitalen 800 000 + 700 000 − 1 100 000 = 400 000 kroner.

Hvorfor arbeidskapitalen betyr noe

Arbeidskapitalen er buffer mot ting som går galt: en stor kunde som betaler sent, en vare som ikke selger, eller en måned med lav omsetning. Med negativ arbeidskapital er en del av anleggsmidlene finansiert med kortsiktig gjeld, og bedriften blir sårbar hvis banken eller leverandørene strammer inn.

Samtidig betyr ikke høy arbeidskapital alltid at alt er bra. Store lagre og gamle kundefordringer øker arbeidskapitalen, men gir ingen penger å betale med. Se derfor også på hva omløpsmidlene består av, og hvor raskt de blir til penger. Det måler du med omløpshastighet for lager og kundefordringer.

Vekst binder arbeidskapital

Når omsetningen øker, øker også kundefordringene og ofte lageret. Øker årsomsetningen med 1 million kroner og kundene i snitt betaler etter 45 dager, bindes rundt 123 000 kroner ekstra i kundefordringer (1 000 000 × 45 / 365).

Dette er grunnen til at bedrifter i rask vekst ofte får likviditetsproblemer selv om de tjener penger. Planlegg behovet for arbeidskapital når du budsjetterer vekst, og les mer om hvordan du styrer likviditet.

Egenkapitalprosent formel

Arbeidskapitalen sier noe om den kortsiktige betalingsevnen. Soliditeten, altså evnen til å tåle tap, måles gjerne med egenkapitalprosenten:

Egenkapitalprosent = egenkapital / totalkapital × 100

I eksempelet er totalkapitalen 2 000 000 kroner. Egenkapitalprosenten blir 800 000 / 2 000 000 × 100 = 40 prosent.

Hvordan forholdet mellom gjeld og egenkapital påvirker avkastningen til eierne, beskrives med brekkstangformelen. Den er forklart i artikkelen om totalkapitalrentabilitet.

En regnskapsfører kan følge med på arbeidskapitalen og varsle før den blir for lav. Du kan få tilbud fra en autorisert regnskapsfører som lager jevnlige rapporter.